1. Le seuil de rentabilité (SR)

Définition

C’est le chiffre d’affaires pour lequel le résultat = 0.

Il indique à partir de quel niveau d’activité l’entreprise devient rentable.

Hypothèses en situation simple

• Charges fixes stables
• Un seul produit
• Activité régulière
• Marge sur coût variable (MCV) constante

Calculs essentiels

• MCV = CA – CV
• Taux de MCV (t) = MCV / CA = 1 – taux de CV
• SR = Charges fixes / t
• SR en quantité = SR / prix unitaire
• Point mort = (SR / CA) × 12 mois

Situations complexes

• Modification des charges fixes (changement de structure)
• Variation du taux de marge (prix, coûts variables)
• Plusieurs produits → utilisation d’un taux de marge moyen, mais perte de pertinence si marges trop différentes

2. Analyse du risque d’exploitation

Marge de sécurité (MS)

Mesure la distance entre le CA réalisé et le SR.

→ Plus elle est grande, plus l’entreprise est à l’abri.

MS = CA – SR

Indice de sécurité (IS)

Pourcentage de sécurité.

IS = MS / CA = 1 – (SR / CA)

Indice de prélèvement (IP)

Part du CA nécessaire pour couvrir les charges fixes.

IP = CF / CA

Levier opérationnel (LO)

Mesure la sensibilité du résultat aux variations du CA.

LO = (variation relative du résultat) / (variation relative du CA)

ou

LO = CA / (CA – SR)

→ Plus il est élevé, plus le risque d’exploitation est fort.

3. Intérêt et limites de l’analyse

Intérêts

• Aide à la décision d’investissement
• Permet d’évaluer l’impact :
• d’une variation des prix,
• des coûts fixes,
• des coûts variables
• Utile pour comparer plusieurs scénarios (ex. sous-traitance vs fabrication interne)

Limites

• Hypothèse de linéarité de l’activité → simplification parfois éloignée de la réalité
• Pertinent surtout pour des analyses ponctuelles ou prévisionnelles