Introduction au cycle économique

L'économie fonctionne comme un grand cercle où l'argent circule entre différents acteurs. Chaque participant joue un rôle essentiel pour maintenir ce système en mouvement. Au centre de ce système se trouve un équilibre délicat, notamment avec l'inflation qui doit idéalement rester entre 2% et 4%.

Les principaux acteurs économiques

1. Les ménages : Ils consomment des biens et services et fournissent du travail
2. Les entreprises : Elles produisent des biens et services et créent des emplois
3. Les banques : Elles facilitent les échanges financiers et accordent des prêts
4. La banque centrale : Elle supervise et régule l'ensemble du système financier

Comment l'argent circule

• Les ménages achètent des produits auprès des entreprises
• Les entreprises paient des salaires aux ménages
• Les banques prêtent de l'argent aux entreprises et aux ménages
• La banque centrale contrôle les taux d'intérêt pour toute l'économie

POURQUOI L'ENTREPRISE A-T-ELLE BESOIN DES BANQUES?

🔹 LES BESOINS DE FINANCEMENT

• Ressources financières nécessaires pour la création et durant toute la vie de l'entreprise
• Deux besoins principaux : les investissements et le cycle d'exploitation

🔹 LES INVESTISSEMENTS

• Définition : Achats de biens durables pour produire des biens/services
• Types :Matériels : mobilier, équipements, machines (objets physiques)
• Immatériels : logiciels, brevets, formation (sans existence physique)
• Selon leur finalité :Renouvellement : remplacer l'existant usé/obsolète
• Capacité : augmenter la production (quantitativement)
• Productivité : réduire les coûts, améliorer l'efficacité

📌 EXEMPLE : LES CORVETTES

🔹 LE CYCLE D'EXPLOITATION

• Définition : Ensemble des opérations quotidiennes (achat → transformation → vente)
• Problématique : L'entreprise doit payer ses fournisseurs avant d'être payée par ses clients
• Besoin : Disposer de liquidités suffisantes (trésorerie) pour fonctionner

LES MOYENS DE FINANCEMENT

🔹 SOURCES DE FINANCEMENT DES INVESTISSEMENTS

• Apports en capitalRessources propres, épargne personnelle
• Avantages : pas de remboursement, pas d'intérêts
• Inconvénients : limité au capital disponible
• Emprunts bancairesPrêts octroyés par les banques
• Avantages : montants importants accessibles
• Inconvénients : remboursements + intérêts, garanties nécessaires
• Crédit-bail mobilier (leasing)Contrat de location avec option d'achat finale
• Durée : généralement 3-5 ans
• 3 options à la fin du contrat :
• Acheter le bien (valeur résiduelle)
• Renouveler le contrat
• Rendre le bien
• Avantages : pas d'investissement initial lourd
• Inconvénients : coût total souvent plus élevé qu'un achat direct
• Aides publiques ou privéesSubventions, primes régionales ou sectorielles
• Avantages : non remboursables généralement
• Inconvénients : critères d'éligibilité stricts, démarches administratives
• CrowdfundingFinancement participatif via des plateformes
• Types : don, prêt, capital, prévente
• Avantages : accessible aux petits projets, marketing intégré
• Inconvénients : montants limités, visibilité publique du projet

LE RÔLE DES BANQUES

🔹 FINANCEMENT À COURT TERME

• Facilités de trésorerie/caisse : autorisation temporaire de découvert
• Escompte : avance sur factures clients
• Objectif : pallier les décalages entre dépenses et recettes du cycle d'exploitation

🔹 FINANCEMENT À MOYEN/LONG TERME

• Prêts bancaires classiques : remboursement selon tableau d'amortissement
• Crédit-bail : solution intermédiaire entre location et achat
• Objectif : financer les investissements importants

LA CRÉATION MONÉTAIRE

🔹 ÉVOLUTION HISTORIQUE

• Autrefois : Lettres de change gagées sur l'or déposé dans les coffres
• Aujourd'hui : Création monétaire "ex nihilo" par simple écriture comptable

🔹 CIRCUIT ÉCONOMIQUE DE LA MONNAIE

1. Les banques créent de la monnaie en accordant des crédits
2. Cette monnaie permet aux ménages d'acheter des biens
3. Les entreprises génèrent du chiffre d'affaires et versent des salaires
4. Les remboursements de crédits détruisent la monnaie (sortie de circulation)

🔹 EFFETS DE LA QUANTITÉ DE MONNAIE

• Trop de monnaie → INFLATION
• Hausse générale des prix
• Si les salaires n'augmentent pas au même rythme : baisse du pouvoir d'achat
• Conséquence : ralentissement économique
• Pas assez de monnaie → DÉFLATION
• Baisse générale des prix
• Report des achats par les consommateurs
• Baisse des marges des entreprises
• Conséquence : spirale économique négative

🔹 RÔLE RÉGULATEUR DE LA BANQUE CENTRALE

• Outil principal : taux directeur (taux d'intérêt appliqué aux banques)
• Mécanisme :
• ↓ Taux directeur → ↓ coût du crédit → ↑ demande de crédit → ↑ monnaie en circulation
• ↑ Taux directeur → ↑ coût du crédit → ↓ demande de crédit → ↓ monnaie en circulation
• Objectif : maintenir l'inflation entre 2% et 4% (équilibre optimal)

Circuit économique de la monnaie

• Les banques créent de la monnaie en accordant des crédits
• Cette monnaie permet aux ménages d'acheter des biens
• Les entreprises génèrent du chiffre d'affaires et versent des salaires
• Les remboursements de crédits détruisent la monnaie (sortie de circulation)

Effets de la quantité de monnaie

Trop de monnaie → INFLATION

• Hausse générale des prix
• Si les salaires n'augmentent pas au même rythme : baisse du pouvoir d'achat
• Conséquence : ralentissement économique

Pas assez de monnaie → DÉFLATION

• Baisse générale des prix
• Report des achats par les consommateurs (qui attendent que les prix baissent encore)
• Baisse des marges des entreprises
• Conséquence : spirale économique

Impact sur l'économie réelle

• Des taux bas encouragent les emprunts et stimulent l'économie
• Des taux élevés ralentissent les emprunts et freinent l'inflation
• Ces variations affectent directement le marché immobilier (achat de maisons)
• Les entreprises adaptent leurs investissements selon les taux

Comment tout est connecté

Quand la banque centrale modifie son taux directeur, cela crée un effet domino :

• Les taux bancaires changent
• Les comportements d'emprunt évoluent
• Les prix immobiliers sont affectés
• La consommation et l'investissement des entreprises s'ajustent
• Les prix des marchandises peuvent augmenter ou diminuer