Définition
Monnaie
La monnaie est un moyen de paiement généralement accepté dans les transactions économiques pour l'achat de biens et de services, ainsi que pour l'épargne et le règlement des dettes.
Fonctions de la monnaie
La monnaie remplit plusieurs fonctions économiques essentielles : unité de compte, intermédiaire des échanges, réserve de valeur, et parfois, standard de paiement différé.
Les différentes formes de la monnaie
La monnaie existe sous plusieurs formes. Dans l'économie moderne, nous distinguons principalement : la monnaie fiduciaire, constituée des billets et des pièces ; la monnaie scripturale, qui correspond aux dépôts bancaires sur les comptes courants ; et plus récemment, la monnaie électronique, qui inclut les cartes bancaires et les smartphones pour effectuer des paiements.
La monnaie fiduciaire repose sur la confiance du public envers la solidité et la stabilité de l'émetteur, généralement une banque centrale. En revanche, la monnaie scripturale est la plus utilisée, car elle permet de réaliser des transactions par le biais d'écritures comptables entre comptes bancaires. Enfin, les monnaies électroniques et numériques prennent de plus en plus d'importance avec le développement des technologies et des infrastructures numériques.
Les fonctions de la monnaie
La monnaie joue un rôle essentiel dans l'économie. Elle agit principalement comme unité de compte, facilitant ainsi la mesure et la comparaison des valeurs des biens et services. En tant qu'intermédiaire des échanges, elle élimine les incertitudes et inefficacités du troc en fournissant un moyen commun de paiement accepté par tous.
En tant que réserve de valeur, la monnaie permet de différer les dépenses dans le temps. Elle doit, à ce titre, conserver sa valeur, ou sa qualité, sur une durée relativement longue. À cet égard, la stabilité économique et la faible inflation sont essentielles. Enfin, dans certaines situations, la monnaie peut jouer le rôle de standard de paiement différé, où son acceptation permet de réaliser des transactions qui seront réglées dans le futur.
Mesure de la monnaie
Les économistes et les banques centrales mesurent la quantité de monnaie en circulation dans une économie en se basant sur différents agrégats monétaires, souvent désignés par les lettres M1, M2, et M3. M1 inclut la monnaie fiduciaire et les dépôts à vue. M2 englobe M1 plus les dépôts à terme et les comptes d'épargne non exigibles. M3 inclut M2 plus les autres actifs liquides.
Ces agrégats offrent une vision de la liquidité disponible dans l'économie et sont essentiels pour mener des politiques monétaires efficaces. Ils aident à évaluer l'offre de crédit et la capacité des ménages et des entreprises à satisfaire leurs besoins en liquidités.
Processus de création monétaire
Le processus de création monétaire s'effectue principalement par le biais des banques commerciales, qui créent de la monnaie via l'octroi de crédits. Lorsqu'une banque accorde un prêt, elle crédite le compte de l'emprunteur, augmentant ainsi la quantité de monnaie scripturale disponible.
Les banques centrales influencent ce processus en fixant les taux d'intérêt directeurs et en intervenant sur les marchés financiers afin de réguler la masse monétaire. Elles veillent à maintenir l'équilibre entre la création monétaire et la demande économique, pour éviter l'inflation ou la déflation.
Organisation du système bancaire
Le système bancaire est constitué de plusieurs types d'institutions financières, allant des banques centrales, qui réglementent et supervisent l'ensemble du système, aux banques commerciales et d'investissement, qui fournissent des services financiers aux particuliers, aux entreprises et aux gouvernements.
Les banques centrales, comme la Banque Centrale Européenne ou la Réserve Fédérale aux États-Unis, sont responsables de la politique monétaire et de la stabilité financière. Elles fixent les taux d'intérêt et réglementent la quantité de monnaie en circulation pour assurer la stabilité des prix.
Fuites et limitations à la création monétaire
Bien que les banques commerciales soient au cœur du processus de création monétaire, elles font face à des limitations, notamment les fuites. Les fuites désignent les situations où de la monnaie quitte le circuit bancaire, par exemple à travers l'épargne en espèces ou les dépôts à l'étranger.
Ces fuites limitent le pouvoir des banques à créer de la monnaie car elles réduisent la base de dépôts sur laquelle les prêts peuvent être octroyés. Par conséquent, elles doivent gérer leurs liquidités prudemment et veiller à maintenir un équilibre avec les réserves exigées par les banques centrales pour rester solvables.
A retenir :
La monnaie, qu'elle soit fiduciaire, scripturale ou électronique, est essentielle au fonctionnement économique moderne. Elle sert d'unité de compte, d'intermédiaire des échanges et de réserve de valeur. Mesurée par les agrégats monétaires, elle est créée majoritairement par les banques commerciales, avec la supervision des banques centrales afin de garantir la stabilité économique. Toutefois, des fuites peuvent limiter la création monétaire, forçant les banques à gérer prudemment leurs actifs et passifs pour maintenir leur capacité à prêter.
