Définition
Gamestop
Entreprise américaine spécialisée dans la vente de jeux vidéo, fondée en 1984, basée à Grapevine, Texas.
Fonds spéculatif
Fonds d'investissement à haut risque misant souvent sur des produits à effet de levier élevé, permettant d'opérer sur des montants importants, mais avec des risques considérables.
Vente à découvert
Stratégie consistant à emprunter des actions pour les vendre dans l’espoir de les racheter plus tard à un prix inférieur, réalisant un bénéfice si le cours diminue.
Short squeeze
Phénomène où une forte hausse du prix d'un actif oblige les vendeurs à découvert à racheter leurs actions, faisant encore grimper le prix.
Contexte initial et difficultés de Gamestop
Gamestop traversait une période difficile en 2021, avec un modèle basé sur les ventes physiques qui se heurtait à l'essor des plateformes en ligne et à l'évolution des habitudes de consommation. Son action stagnait autour de 17$, poussant plusieurs fonds spéculatifs à miser sur la baisse de son cours.
Vente à découvert par les fonds spéculatifs
Parmi les fonds, Melvin Capital a utilisé la vente à découvert sur les actions Gamestop, espérant profiter d'une baisse du cours. Cependant, en pariant massivement sur cette option, ils ont ouvert la voie à une hausse dramatique en cas de retournement du marché.
Mobilisation des investisseurs particuliers
Des investisseurs individuels, en majorité amateurs, se sont organisés sur Reddit, via le forum WallStreetBets, pour acheter massivement des actions Gamestop. Leur but était de déclencher un short squeeze, ce qui a provoqué une hausse phénoménale du cours.
Explosion du cours de l’action
La mobilisation des petits investisseurs a fait passer le cours de l’action Gamestop de 17 à 483$ le 28 janvier 2021. En conséquence, les fonds spéculatifs, comme Melvin Capital, ont subi d'importantes pertes, se chiffrant en milliards de dollars.
Réactions des plateformes de trading
Robinhood et d'autres plateformes ont limité les achats d'actions de Gamestop, invoquant des contraintes de liquidité. Cette décision a provoqué l'indignation, certains la voyant comme une protection des fonds spéculatifs.
Conséquences financières
Les pertes pour les fonds spéculatifs ont été massives, estimées à 3,75 milliards de dollars pour leurs positions sur Gamestop. Des institutions comme Citadel et Point72 ont dû intervenir pour le renflouement. Les risques liés aux ventes à découvert sont ainsi devenus évidents.
Pour certains investisseurs particuliers, l'affaire Gamestop a été rentable, ceux ayant vendu au pic. Cependant, beaucoup ont perdu de l'argent lorsque le cours est retombé, illustrant les dangers de la spéculation.
Conséquences juridiques et réglementaires
La SEC a ouvert des enquêtes pour détecter de potentielles manipulations de marchés. Le Congrès américain a débattu des pratiques de trading, étudiant le rôle des utilisateurs de Reddit et de plateformes comme Robinhood, posant un nouveau défi à la régulation des marchés financiers.
Conséquences pour les plateformes de trading
Robinhood a souffert d'une perte de réputation et de confiance des utilisateurs suite à ses décisions controversées, soulevant des débats sur son modèle économique et des accusations de conflits d'intérêt.
Conséquences sociales et culturelles
L’affaire Gamestop a donné naissance à un sentiment d'empowerment parmi les petits investisseurs, perçu comme une contestation face aux grandes institutions. Elle a inspiré des documentaires et discussions sur le rôle des réseaux sociaux dans la finance.
Conséquences sur les marchés financiers
L'affaire a accru la volatilité des marchés et suscité une explosion de la spéculation sur d'autres titres, comme AMC et Nokia, soulevant des inquiétudes quant à la stabilité des marchés sous l'influence des réseaux sociaux.
A retenir :
L'affaire Gamestop a soulevé des questions cruciales concernant l'équité, la transparence et la régulation des pratiques financières à l'avenir. Elle a mis en lumière les forces des réseaux sociaux et la vulnérabilité des structures financières traditionnelles face à des mouvements coordonnés de petits investisseurs.
